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私募股权系列书籍推荐 —《外资PE在中国的运作与发展》 |
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一、【内容简介】
《外资PE在中国的运作与发展》从外资PE在中国的募集、设立、投资、退出等角度，从政策和实践两个层面深入、系统的解析，一方面为准备进入或已在中国发展的外资PE提供操作指引，另一方面，通过内外环境、资源、模式、人才、经验方面的对比，对中国私募股权投资基金的发展提出了一些建设性想法。是国内目前第一本专门探讨外资PE的实务性书籍，有很高的实用和理论价值。
二、【作者简介】
北京市道可特律师事务所以公司化运营管理为显著特点,以私募股权融投资法律服务为核心,以证券发行和上市(IPO)、上市公司的再融资、并购重组、产权交易和“新三板”等法律服务为延伸，致力于打造资本市场法律服务领域的专业化精品所。团队化、专业化、品牌化日见成熟。
道可特投资管理（北京）有限公司以投资管理、资本运营顾问、资产管理等投行服务为核心业务，以企业战略咨询、管控设计、品牌管理等为配套服务，与北京市道可特律师事务所密切配合、相得益彰，共同构筑了道可特资本市场服务的基础，从而创造性地形成了道可特以投资为服务核心，法律和管理为主要服务内容的“一体两翼”立体化服务格局。
主要撰稿人刘光超，北京市道可特律师事务所创始合伙人、主任，北京大学法学院毕业，律师执业十余年，曾在大型国企、知名民企担任高管，长期致力于资本市场服务，现为北京市人民政府特邀建议人，朝阳区人大代表，朝阳政府法律顾问，北京市律师协会理事，《中国律师》特邀理事，北京市律师协会风险投资与私募股权专业委员会委员。
道可特投资管理（北京）有限公司以投资管理、资本运营顾问、资产管理等投行服务为核心业务，以企业战略咨询、管控设计、品牌管理等为配套服务，与北京市道可特律师事务所密切配合、相得益彰，共同构筑了道可特资本市场服务的基础，从而创造性地形成了道可特以投资为服务核心，法律和管理为主要服务内容的“一体两翼”立体化服务格局。
主要撰稿人刘光超，北京市道可特律师事务所创始合伙人、主任，北京大学法学院毕业，律师执业十余年，曾在大型国企、知名民企担任高管，长期致力于资本市场服务，现为北京市人民政府特邀建议人，朝阳区人大代表，朝阳政府法律顾问，北京市律师协会理事，《中国律师》特邀理事，北京市律师协会风险投资与私募股权专业委员会委员。
三、【序言】
外资私募股权基金，简称外资PE，是上个世纪90年代，伴随我国改革开放的不断深入，资本市场逐步开放，作为外国投资的一种形式引入我国的，是我国金融资本市场上外来的新品。中国经济持续高速增长，以及众多企业为了在日益激烈的竞争环境中继续成长，需要引进和注入更多资金，为外资PE提供了大量投资机会和高额投资回报，深深吸引着境外私募股权基金。大门一开，外资PE便积极进入中国市场，一度主导中国的PE市场。在外资PE的催生带动下，我国私募股权基金行业应运而生，并且随着民企的快速发展和社会财富的大量积累，和大量民间资本寻找更多投资机会和渠道，内资PE吸纳民间资本并借助政策的支持和本土优势，从小到大，迅速扩展，改变了外资PE独占的局面，逐渐形成内外资PE并存，既有竞争又有合作的新格局。从观察和分析其实际效果看，不管外资PE还是内资PE，它们的引入和发展，为我国企业，尤其是民营企业，特别是中小企业的发展，提供了新的融资渠道和来源，注入了新的活力，有利于企业和经济的发展。毫无疑问，外资PE和内资PE将伴随我国经济的持续高速发展和改革开放的深入而不断扩大规模，竞争也将日益激烈，发展必将日益成熟。外资PE以它长期积淀的管理经验，训练有素的管理人才，雄厚的资金实力，以及灵活的经营策略，今后一段时间内，在与内资PE的竞争中或将占有一定优势。
我国发展私募股权基金的时间较国外短，而且外资PE是舶来品，对它的资本来源和募集方式，投资理念，运作规例，以及对我国经济中长期发展的影响等，需要有逐步了解熟悉的过程，对其管理的政策和法律也有个逐步建立和完善的过程。鉴于1998年亚洲金融危机和2008年爆发的全球金融危机，都是因为国际金融资本的过度投机活动，有关国家监管的疏漏，酿成了非常严重的灾难，为了我国经济的安全，防范国际金融资本对我国经济的冲击和干扰，我国对资本市场的完全对外开放持非常谨慎的态度。开放的程度将与我国管理法律的完善和监管能力相匹配。不管是外资PE或其他外国金融资本，其投资的目的是追求投资回报的最大化。为了达到这个目的，将采取任何手段，甚至损害和摧毁投资目的国的经济也在所不惜。对于这一点，我们必须要有清醒的认识。尽管如此，我国已经加入WTO,随着经济全球化的不断发展，我国经济国际化程度将不断加深，人民币在稳步推进国际化并将最终成为可自由兑换货币，我国资本市场的最终完全开放只是时间问题。重要的是我们的金融管理部门，以及金融界、企业界，对外资PE等外来金融资本要进行认真的研究，熟悉和掌握其特点和运作规律。一方面为利用其积极面创造宽松的环境，使其为我国经济的发展发挥积极作用；另一方面制订完善严密的游戏规则和法律法规，有效监管和限制其消极面，防范其“兴风作浪”，破坏和干扰我们的经济发展秩序。
本书的作者从我国开始颁布允许外资PE进入我国的政策，出台相关法律法规，以及外资PE初始进入我国，就进行关注，跟踪调查，积累了丰富和详实的资料。经过了分析和思考，去粗取精，去伪存真，作者在本书详细展示了我国引进外资PE及其发展和成长过程，对外资PE的资金募集、投资运作和退出的基本思路和流程作基本梳理，对外资PE带来的好处和可能的负面作用进行客观分析，对我国出台的相关政策和法律法规进行了较深入的解读，并对如何改进对外资PE的管理，完善相关法律法规提出了前瞻性的建议。本书不失为私募从业人员、金融资本管理人员、企业财务管理人员以相关中介机构专业人士一部好的实务参考书。
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| 联合国工业发展组织中国南南合作中心主任 |
| 谭伟文 |
| 2010年11月30日 |
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