业绩丨道可特律师辩护的某内幕交易案取得良好辩护效果
来源: 道可特律所 时间: 2023-11-20 23:20:34 作者: 道可特律所
近日，由道可特北京办公室合伙人高昌勃律师代理的某涉嫌内幕交易罪一案，检察机关对其做出取保候审决定。
案情简介
本案当事人与另一名同案人员，因涉嫌在内幕信息敏感期内买卖A股某上市公司股票，成交金额九千余万，被中国证监会某局认定构成内幕交易予以行政处罚。当事人不服行政处罚向中国证监会行政复议，中国证监会维持处罚决定。当事人又向人民法院提起行政诉讼，但一审二审均被驳回诉讼请求。随后，中国证监会将该案移送公安机关，案件进入刑事诉讼程序。
《关于办理内幕交易、泄露内幕信息刑事案件具体应用法律若干问题的解释》将非法获取内幕信息的人员划分为三种类型：一是非法手段型获取内幕信息的人员；二是特定身份型获取内幕信息的人员；三是积极联系型获取内幕信息的人员。同时，该司法解释规定，证券交易成交额超过二百五十万元，即为情节特别严重。一旦罪名成立，当事人将面临五年以上十年以下有期徒刑的刑事责任。
根据法律和司法解释的规定，内幕交易罪可以根据联络接触+明显异常来认定，当事人零口供依然可以推定构成内幕交易犯罪。在中国证监会以及两级人民法院均采用该方式，认定构成内幕交易的情况下，刑事无罪辩护难度极大。
如此困境之下，是否只能罪轻辩护？
办案经验告诉我们，有效辩护思路来自于阅卷，来自于当事人的自我辩解，来自于律师对刑法罪名的深刻理解。
经反复阅卷，道可特律师多次召开案情分析会，最终形成了一条有效的无罪辩护思路：当事人与其他同案人员系密切关系人，但没有证据证明当事人与内幕信息知情人有任何联络接触、窃听刺探或者有密切关系。而同案人员不属于内幕信息知情人，至多只能被认定为非法获取内幕信息的人员。因此，当事人不能适用于司法解释规定的推定规则。除此之外，没有任何证据证明当事人与其他同案人员存在内幕交易的共同犯意联络。综合来看，本案当事人不构成内幕交易罪。
以此作为主要辩护理由，道可特律师多次前往检察院提交辩护意见，基本被检察院采纳。检察院将原本按照共同犯罪来处理的案件进行分案处理，对另一名同案人员予以公诉，对当事人取保候审。下一步，有望获得不起诉决定。
证券类犯罪呈现严打态势
2021年7月中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于依法从严打击证券违法活动的意见》，证券类犯罪面临高压严打的态势。被证监会行政处罚的案件，只要形式上达到刑事立案标准，基本都会移送至司法机关刑事追责。
2022年9月最高检会同最高法、公安部、证监会联合发布打击证券犯罪典型案例，进一步亮明国家“零容忍”惩治证券犯罪的决心态度。
在国家从严惩治证券犯罪的形势下，司法机关办理证券类犯罪呈现上下级检察院和一二审法院联动的局面。律师在办理证券类犯罪案件时，需要尽早介入，争取在侦查和公诉阶段取得突破。否则，刑事程序走的越久，辩护难度越大。本案即是在侦查阶段即取得了不予羁押，公诉阶段取得分案处理、未与同案人员同步公诉的重大进展。
律师简介
高昌勃
道可特北京办公室合伙人
业务领域：刑事合规、行政法与政府法律顾问
邮箱：gaochangbo@dtlawyers.com.cn
可能感兴趣
专业团队
- A
- B
- C
- D
- E
- F
- G
- H
- I
- J
- K
- L
- M
- N
- O
- P
- Q
- R
- S
- T
- U
- V
- W
- X
- Y
- Z
专业解读
更多-
研究丨金融监管新政，金融机构产品将迎来全链条适当性管理监管新格局2025-09-28金融监管总局李云泽局长在高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会回答记者提问时，其中特别强调督促机构加强产品适当性管理，规范营销行为，营造更为安全放心的金融消费环境。2025年7月，国家金融监督管理总局发布《金融机构产品适当性管理办法》（以下简称《办法》），这是自2018年资管新规后我国金融消费者权益保护领域的又一重要规制。该《办法》共五章，虽仅有六千余字，但内容覆盖全面，其影响力不亚于资管新规。2026年2月1日施行之后有望成为金融监管领域的重要法规，为金融机构产品适当性管理提供了全面系统的监管框架。 -
研究丨母公司以债权对子公司转增资本之法律可行性分析与实务指引2025-09-25在集团化运营架构中，母公司对子公司享有债权的情形颇为常见。在经济下行周期或企业寻求内部纾困的背景下，“债转股”作为一种重要的债务重组和资本运作工具，备受关注。本文旨在从法律视角，系统分析母公司以其对子公司的债权向子公司增资（以下简称“母子公司债转股”）的可行性，厘清其法律性质、核心要件及潜在风险，并为实务操作提供建议。 -
研究丨人民法院案例库：关于“挪用资金罪” 裁判要旨汇编2025-09-25人民法院案例库——关于“挪用资金罪” 裁判要旨汇编：一、崔某挪用资金案——冒用单位名义对外借款后无法归还的行为性质认定；二、谢某勇伪造货币案——伪造货币罪犯罪既遂的认定；三、王某浩挪用资金案——小区业主委员会主任挪用业主委员会银行账户资金的行为应当如何定性；四、姚某某挪用资金案——合理运作企业资金和挪用资金的界分；五、张某国挪用资金案——公司负责人使用自己个人账户流转公司资金的司法认定；六、李某挪用资金案——挪用资金超过三个月未还的时间节点如何确定；七、郭某挪用资金案——根据私募基金不同形式，区分认定被挪用单位；八、赵某甲等人挪用资金案——利用职务上的便利以欺骗方式改变公司资金保管状态用于个人营利行为的认定；九、张某元虚假破产、挪用资金案——虚假破产罪的司法认定；十、罗某挪用资金案——挪多次挪用同笔款项且归还行为的犯罪数额认定用资金超过三个月未还的时间节点如何确定；十一、王某某挪用资金案——挪用资金办理银行卡是否属于进行营利活动；十二、张某甲诈骗、单位行贿、挪用资金再审改判无罪案——虽然存在违规行为，但未实施虚构事实、隐瞒真相以骗取国债技改 贴息资金的，不符合诈骗罪的构成要件。
道可特简介
更多品牌活动
更多-
[12/08]创新与信心：律所管理的未来——道可特2024行业论坛
世界格局加速变迁，各行业生态持续重塑，法律行业亦置身变革潮头，面临各种考验：如何在饱和市场中“活下来”？行业信心从何而来？创新同质化，下一步怎么走？国际化之路还要坚持吗？如何与其他专业服务机构协同向上？重塑思考，破题解卷。12月8日，道可特律师事务所作为主办方，携手专业服务机构与八所高校，带来一场关于“创新”与“信心”的行业论坛。 -
[03/22]道可特2024创新季启动仪式
当“新质生产力”成为两会C位词，各行业、各地区纷纷发力，竭力做好创新这篇大文章。法律行业不外如是。随着时代发展和法律行业的变革，创新已成为律所提升竞争力的关键。敢于求变，勇做破局者；勇于求新，争做开创者也是道可特一直坚持的发展内核。 -
[12/27]地方型律所的发展路径选择和竞争力打造专题研讨会暨道可特济南办公室成立五周年庆典
2018年，道可特落子泉城，设立道可特济南办公室。作为道可特第二家分所，济南办公室定位于品牌市场旗舰店和道可特全国法律市场开发试点，是道可特在专业化、规模化、品牌化发展道路上迈出的重要一步。依托总部一体化管理平台，立足区域优势，历时五载春秋更迭，济南办公室实现了自身跨越式的发展，也见证了区域法律行业的发展与变化：行业竞争加剧、业务半径有限、人才引力不足，品牌规划不明晰……如何破茧、突围正在成为区域律所亟待解决的难题。2023年12月27日，在道可特济南办公室成立五周年之际，我们将举办“地方型律所的发展路径选择和竞争力打造专题研讨会暨道可特济南办公室成立五周年庆典”。届时，各界行业翘楚、知名媒体机构代表等嘉宾将悉数出席。