专业解读

摘要：中国银监会、工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室近日联合发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，P2P行业正式进入“合规和监管”时代。这一被称为最严网贷新规的办法出台后，行业内将会如何洗牌？P2P转型消费金融是否可行？

一、最严监管细则出台，P2P行业面临压力

8月24日，被业内视为“史上最严”的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》出台。《办法》最大的变化是对借款限额进行了明确规定：同一自然人在同一平台借款上限不超过人民币20万元，在不同平台借款不超过100万元；同一法人或其他组织在同一平台的借款上限不超过100万元，在不同平台借款不超过500万元。P2P个人借款业务预计将全面转向小额信用类融资，对于那些专注大额抵押借款的P2P平台，首先面对的就是生存压力。

根据网贷之家发布的《P2P网贷行业2016年8月月报》显示，从新规出台的8月单月数据来看，新上线平台数量为40家，而停业及问题平台数量为99家。截至8月底，累计停业及问题平台已逼近2000家。由于监管要求总体偏严，会使小平台的生存压力与日俱增，在这一背景下，选择关门歇业的平台数量预计将继续保持增长，平台数量还将进一步减少。

二、行业大洗牌，消费金融成救命稻草？

随着监管态度的明确与细则举措落地，野蛮生长的P2P网贷正忙着转型求生存，消费金融正成为各平台趋之若鹜的“救命稻草”。

消费金融，根据《消费金融公司试点管理办法》，是指经银监会批准，在中华人民共和国境内设立的，不吸收公众存款，以小额、分散为原则，为中国境内居民个人提供以消费为目的的贷款的非银行金融机构。

据艾瑞咨询数据显示，2013年中国互联网消费金融市场交易规模为60亿元，2014年交易规模突破183.2亿元，2015年市场则突破千亿元，预计未来几年仍将成井喷式发展。这也从一个侧面反映出，消费金融市场给P2P网贷留下了足够的想象空间。

但是P2P转型做消费金融，从理财端转型做资产端，实际上需要慎重对待。首先，投资要看人，创始团队的素质很重要。绝大多数P2P本身创业者素质堪忧，有过正规金融教育的CEO比较少。其次，消费金融看似好做，实际上系统建设起点很高，对团队的技术素质要求极大。大部分P2P经过几年的消耗，已经负债累累，很难拿出更多的经费来做系统建设。再次，国内的P2P普遍存在一个问题，就是习惯了借投资人的钱提前挥霍，正确的金融投资风险意识尚未建立,金融风险无限制扩大，最后损害的是普通散户投资人的利益。此外，有的传统P2P资产很差了，希望通过消费金融资产来稀释原来的有毒资产，但是消费金融资产生产速度慢，很难在短期内有效稀释。因此消费金融并非万能解药，转型切勿盲目跟风。

三、黄金期已过，转型是唯一出路？

有观点认为，对单个平台而言，“不合规=退出”，加快进行合规转型才是唯一出路。黄金期已过，这个行业再也承载不了做“大金融”业务的愿景，以后只能是个“小而美”的行业了。

也有观点认为，此次网贷新规的出台对P2P平台的运营产生了较大冲击，但是在监管下的优胜劣汰，对于整个行业的发展而言其实是有利的。我们也期待，随着相关政策越来越完善，网贷行业将在规范中迎来又一个发展的春天。