专业解读

引言：海南自贸港作为高端金融业新土壤，其中家族信托又作为高端金融财富传承的有效工具被人熟知。本文将围绕我国家族信托发展历程、高端金融业新发展与家族信托的关系、家族信托2.0时代等方面进行分析解读，揭秘财富传承。

本文整理自张婷律师在“传统律所改革研讨沙龙（海口站）”活动中的宣讲发言。

一、我国家族信托发展

2019年前，10位中国内地企业家在海外设立的家族信托超过5000亿人民币。

2020年，我国家族信托意向人群数量约为24万人，预计到2023年将突破60万人。到2021年底，我国家族信托意向人群可转入家族信托资产规模将突破10万亿元。

2020年末，我国家族信托规模较2020年初扩大80.29%，连续4个季度持续上升，家族信托规模持续高速增长。

二、高端金融业新发展与家族信托的关系

1.新的竞争的结构

现如今一些传统的互联网行业正受到一些反垄断、数据安全相关的掣肘，可以看出我国正在遏制一些新的资本。全国人大代表、全国人大财经委副主任委员刘新华也指出，要坚决遏制资本无序扩张，必须加快完善金融法律法规体系，健全金融监管制度，持续推进金融供给侧结构性改革，有效促进资本规范健康发展，进一步引导金融更好服务实体经济。

2.新的经济模式

如今“双循环”新发展格局下，海南以建设国际旅游消费中心为抓手融入国内大循环、以服务业市场高水平双向开放畅通国内国际双循环；短期上需以“跨岛服务贸易”为主，中长期则需以“跨境服务贸易”和“跨岛服务贸易”并重。海南作为我国最大的经济特区，具有实施全面深化改革和试验最高水平开放政策的独特优势。凭借独特的地理区位优势和自贸港开放政策优势等，有条件在构建新发展格局的过程中发挥内引外联作用。

3.新的财富结构

2021年中央财经委员会第十次会议中除了强调共同富裕，也提出新的财富结构。随着财产税的实施，遗产税也将提上日程，高净值人士个人的全部资产将暴露在税务局视野之内，高净值客户随之也将成为税务重点监察对象，那么高净值人士也该做出全新的规划来应对。同时在第三次分配中指出，要积极引导和鼓励高收入群体、慈善信托、慈善基金会可以更好地体现高净值客户的意愿和初衷，成为未来家族慈善的一个发展新趋势，群体通过慈善、捐赠等自愿方式调节社会收入分配，积极回报社会，践行社会责任。

4.新的国际竞争格局

俄乌战争、黑天鹅事件等对高净值人士触动较大，越来越多的客户注重财富传承问题。同时根据2020中国家族财富可持续发展报告核心发现，97%的受访超高净值人群视“保障和传承”为家族财富管理首要目的。2019年前十位中国企业家在海外设立的家族信托超过5000亿人民币，虽然最新数据暂未公布，但是毋庸置疑，我国整体家族信托规模其实已经扩大数倍，家族信托业务，也已经成为信托公司业务中增速最快之一。

三、家族信托2.0时代，自贸港迎来新发展机遇

中国家族信托意向人群数量正以35%的年复合增长率快速增长。随着整个经济形势的新发展，2020年，中国家族信托意向人群数量约24万人，预计到2023年底，意向人群数量将突破60万人；中国家族信托意向人群可装入信托资产规模约7.5万亿元，预计到2021年底，该部分资产将突破10万亿元；中国家族信托意向人群数量超过2万人的省级行政区共3个，其中广东省率先超过5万人。

设立家族信托对财富管理与传承市场影响重大。家族信托在各类财富传承安排方式中的提及率从2019年的20%迅速提升到2020年的32%。其中60岁至69岁被调查者对于家族信托的需求最为迫切，其对家族信托的首选程度高达80%。

家族财富管理在海南自贸港大有可为。海南自贸港是我们对外开放的一个重要平台，2022年前4个月海南外贸增速居全国首位、实际利用外资9.5亿美元，同比增长623.6%、完成固定资产投资1598.8亿元、同比增长20.7%。但是整体规模还不够大，也意味着我们还需要引进更多的人才、开发更多金融模式，创新更多的业务模式，将涉外和金融发展能够结合起来，贯彻新发展理念，构建新发展格局，推动海南自贸港金融高质量发展。

作者简介

张婷
北京市道可特律师事务所高级合伙人、国际业务部主任

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