道可特研究 | 金融资管争议解决系列六：深度解析《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》及配套规则（上）
来源: 道可特律所 时间: 2022-07-27 21:04:22 作者: 陈杰、孙佳雪
背景简介：2022年5月20日，证监会正式发布《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》（以下简称《公募基金管理人办法》）及《关于实施〈公开募集证券投资基金管理人监督管理办法〉有关问题的规定》，与证监会2022年4月26日发布的《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》（证监发〔2022〕41号）相呼应，有助于进一步推动公募基金行业健康有序发展。《公募基金管理人办法》于2022年6月20日起施行。
一、严格基金管理公司及股东的准入条件
1. 基金管理公司的准入条件
2. 基金管理公司股东的准入条件
《公募基金管理人办法》沿袭了《证券投资基金管理公司管理办法》对于股东的分类方式，即主要股东（持股25%以上的股东即主要股东，如有多家则均为主要股东，如无25%以上股东则认定持有5%以上股权的第一大股东为主要股东）、持股5%以上的非主要股东、持股5%以下的股东。
二、优化公募基金牌照制度——“一参一控多牌”
中国证监会2022年4月26日《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》第3条“壮大公募基金管理人队伍。积极推进商业银行、保险机构、证券公司等优质金融机构依法设立基金管理公司。调整优化公募基金牌照制度，适度放宽同一主体下公募牌照数量限制，支持证券资管子公司、保险资管公司、银行理财子公司等专业资产管理机构依法申请公募基金牌照，从事公募基金管理业务。坚持专业、诚信、合规的监管导向，强化发起人道德操守、执业声誉与专业胜任能力的审核，审慎有序核准自然人发起设立基金管理公司，严防行业无序竞争。”
《公募基金管理人办法》延续了“一参一控多牌”的放宽政策，明确了不计入参股、控股数量的例外，即：同一主体或者受同一主体控制的不同主体参股基金管理公司的数量不得超过2家，其中控制基金管理公司的数量不得超过1家。下列情形不计入参股、控制基金管理公司的数量：
① 直接持有和间接控制基金管理公司股权的比例低于5%；
② 为实施基金管理公司并购重组所做的过渡期安排；
③ 基金管理公司设立从事公募基金管理业务的子公司；
④ 中国证监会认可的其他情形。
三、响应金融业开放趋势，积极引入境外投资，明确境外投资者资质要求
2019年10月11日，证监会明确自2020年4月1日起，在全国范围内取消基金管理公司外资股比限制。
2022年4月26日，证监会《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》第4条“稳步推进高水平开放。支持对中国资本市场具有长期投资意愿的优质境外金融机构设立基金管理公司或扩大持股比例，鼓励行业积极借鉴境外先进资产管理经验和有益业务模式……”
除机构股东一般条件外，境外股东（包括香港特别行政区、澳门特别行政区和中国台湾地区的机构）还需要满足：
① 依所在国家或者地区法律设立、合法存续的具有金融资产管理经验的金融机构或者管理金融机构的机构，具有完善的内部控制机制，最近3年主要监管指标符合所在国家或者地区法律的规定和监管机构的要求；
② 所在国家或者地区具有完善的证券法律和监管制度，其证券监管机构已与中国证监会或者中国证监会认可的其他机构签订证券监管合作谅解备忘录，并保持有效的监管合作关系；
③ 具备良好的国际声誉和经营业绩，最近3年金融资产管理业务规模、收入、利润、市场占有率等指标居于国际前列，最近3年长期信用均保持在高水平；
④ 累计持股比例或者拥有权益的比例（包括直接持有和间接持有）符合国家关于证券业对外开放的安排；
⑤ 法律、行政法规及经国务院批准的中国证监会规定的其他条件。
作者简介
陈杰
北京市道可特律师事务所管委会委员
北京市道可特律师事务所高级合伙人
北京市道可特律师事务所金融专业委员会主任
业务领域：不良资产与资本市场、企业商事诉讼与仲裁
手机：13366052290
邮箱：chenjie@dtlawyers.com.cn
孙佳雪
北京市道可特律师事务所律师
业务领域：金融市场、债券证券纠纷、公司治理、商事争议解决
手机：15910727418
邮箱：sunjiaxue@dtlawyers.com.cn
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