研究丨投资并购中的品牌资产管理风险与策略

来源: 道可特律所  时间: 2023-11-24 23:15:20  作者: 道可特律所

在现代企业的资产形态中,无形资产在企业的占比越来越高。以标普500企业为例,40年前的企业资产形态金字塔底端主要是土地、设备等有形资产,接近90%;如今则呈现倒金字塔结构,底端90%资产形态以无形资产为主。

无形资产主要包括技术专利、技术秘密、商标品牌,数据资产等,其中以商标专用权为代表的权利是品牌资产的法律载体。商标品牌具备成为无形资产凝结点的属性,因此尤为重要。

一、字号品牌不容忽视

品牌(或品牌资产)是经济或资产上的界定。从法律权属角度,除了商标,还有《民法典》规定的企业名称权、《反不正当竞争法》规定的装潢权益、知名商品特有的名称等权益,是品牌资产的法律载体。字号也不容忽视。

案例反映,在投资前未规划字号使用,股权退出时未明确字号禁用,因此导致的字号权益纠纷是典型的争议。在最高院某再审案件中,原告是以“中”字起头命名的全国性大型企业集团,旗下子公司亦按照“中”字起头命名。原告二级子公司在对外投资入股过程中,对被告进行股权投资。投资后将被告企业名称亦改为“中”字头字号+被告原有字号,进行组合命名。经营若干年后,该子公司退出被告股东,但被告仍持续使用包含“中”字头的字号名称,导致双方市场发生冲突,且对原告品牌资产管理带来不利影响。

在上述案例以及笔者代理的类似案例中,法院均支持原告要求停用的诉讼主张,但此类投资退出后频频出现停用字号争议,反映出企业在投资并购过程中,对字号所承载的品牌未进行有规划、有安排的管理。对于被投资方,如对字号品牌有突破性贡献,一旦因为股权变动,导致字号遭到停用,也会造成严重的商业阻碍。

二、商标品牌风控管理

投资并购中,如果目标是品牌驱动型企业,尤其有一定历史渊源的品牌企业,则应主动对其品牌资产开展调查,且应掌握合理的调查方法,作出专业法律评估。基于笔者在品牌优势企业并购与争议的实务经验,企业为提升品牌资产评估及投资决策,需要考虑以下几方面:

商业模式与商标吻合性。商标的注册保护是分类进行的,《有关商标注册用商品和服务国际分类的尼斯协定》将市场上的产品与服务概括为45类。但是,随着商业模式创新发展,很多传统产业转型升级,其服务载体、模式发生转变,可能导致品牌资产保护的主要法律类别随之变化。互联网、元宇宙、Web 3.0都有重塑商业模式的潜质。因此,在对品牌驱动型企业进行投资并购时,商业模式与商标吻合性的判断必不可少。

商标专用权稳定性。根据《商标法》,注册商标侵犯他人在先取得的合法权益的,对方可于五年内提出无效宣告;但若对方属恶意注册,或为驰名商标所有人,则不受五年限制。此类不受时间限制的无效宣告提起程序给商标的稳定性带来长期影响。注册商标不得与他人在先合法取得的合法权益冲突,包括知名明星、影星、体育人的姓名权,知名童话人物角色名称,以及他人在先的版权等。因此投资品牌驱动型企业时,是否正在经历诉讼或未来可能经历诉讼对商标稳定性带来挑战,亦需要纳入决策考量范围。

商标注册符号的集中度。在商标转让过程中,法律要求将同一种商品上注册的近似商标,甚至类似商品上注册的相同或者近似商标一并转让。这是为了防止商标符号分散带来的市场混淆。企业需要调查被投资企业内部持有商标符号的集中度,以及商标布局中的防御性、联合型商标周边保护布局,以判断商标是否形成合适的防护度。

除上述因素外,企业还应考虑被投资企业商标许可使用的情况、其商标是否存在与其他区域市场主体字号冲突的情况、是否存在历史原因导致市场上存在其他商标共存的情况等。此外,对于品牌资产中较为重要的装潢性质的权利,也需要予以关注。

三、品牌策略管理促融资

随着知识产权融资得到更多市场鼓励,品牌资产质押融资亦得到认可,成为除投资并购外可以争取的融资手段。对于投资方而言,更好地利用品牌资产融资,也能减少对现金流的消耗。

对于被投资企业,如要更好地获得融资,亦可采取品牌竞争战略,将品牌的外在认知、内在品类、技术与赛道全面有效结合,在细分品类中突显差异化优势。这会更好促进企业竞争力,有利于引入战略型、财务型兼具的投资者,从而实现品牌管理促融资与发展的目的。

本文来源丨商法CBLJ

律师简介

道可特深圳办公室管委会委员、高级合伙人彭英武

彭英武
道可特深圳办公室管委会委员、高级合伙人
道可特知识产权全国专业委员会副主任

业务领域:知识产权、数据资产、重大商事争议

道可特深圳办公室管委会委员、高级合伙人彭英武

邮箱:pengyingwu@dtlawyers.com.cn

可能感兴趣

专业团队
  • A
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • G
  • H
  • I
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • O
  • P
  • Q
  • R
  • S
  • T
  • U
  • V
  • W
  • X
  • Y
  • Z
检索
行业研究
更多
  • 《2018中国保险行业法律健康蓝皮书》
    《2018中国保险行业法律健康蓝皮书》包括上篇《保险行业法律健康指数报告》及下篇《保险行业法律专题报告》。其中,《保险行业法律健康指数报告》是由绿法(国际)联盟(GLGA)继2018年成功发布首份《保险行业法律健康指数报告》之后连续第二年发布,该指数能够综合、直观反映近三年来保险行业整体的法律健康状态。《保险行业法律专题报告》则结合近年来保险行业及保险资金运用领域法律实务,针对当下行业实务中的热点及疑难复杂问题,从法律视角予以分析和解读,以期为保险行业及保险资金运用的合法合规发展提供一些意见和建议。
  • 《央企(A股)上市公司法律健康指数报告》
    《央企(A股)上市公司法律健康指数报告》是目前市场上首份以法律健康为导向和评判标准的、研究央企(A股)上市公司发展健康度的指数报告,是第一份由第三方机构推出的带有公益性和学术性的央企(A股)上市公司指数报告,是研究、评价央企(A股)上市公司的一个全新视角与一项创新性举措。报告对央企(A股)上市公司的健康度做了全视角、多层次的分析和解读;报告以动态发展的数据库为支撑,在绿法(国际)联盟(GLGA)的协调下与相关监管部门、治理机构、重要行业组织、经营主体形成互动机制,围绕央企(A股)上市公司开展长期跟踪研究,努力推出对认识央企(A股)上市公司、推进央企(A股)上市公司发展具有重要影响的学术成果。
  • 《全国保险行业法律健康指数报告(2015-2017)》
    《全国保险行业法律健康指数报告(2015-2017)》是由绿法(国际)联盟(GLGA)作为编制单位,北京市道可特律师事务所作为专业支持单位,并在外部专家团队的指导下,共同打造的资本市场行业法律健康指数报告系列研究课题之一。2017年,绿法(国际)联盟(GLGA)成功发布了其资本市场行业法律健康指数报告系列研究课题的首份研究成果,即《私募基金行业法律健康指数报告》。《保险行业法律健康指数报告》是该研究课题的第二份研究成果。
同道计划
更多
  • 【同道计划一】
    道可特希望联合全国志同道合的律师朋友们,一起建设事业平台,一起实现事业梦想,特推出“同道计划”。“同道计划一”旨在全国范围内招募道可特分所的合作伙伴、事业合伙人、执行主任。
  • 【同道计划二】
    “同道计划二”旨在全国乃至全球范围内招募道可特总部和北京办公室的合伙人和律师,共同成为行业、自己、市场、客户想要的样子。
  • 【同道计划三】
    “同道计划三”旨在全国乃至全球范围内招募道可特全国分所合作伙伴。道可特全国乃至全球发展蓝图,需要更多伙伴一起绘制,让我们共同打造一家让人尊敬的律所。
品牌活动
更多
  • [03/22]道可特2024创新季启动仪式
    当“新质生产力”成为两会C位词,各行业、各地区纷纷发力,竭力做好创新这篇大文章。法律行业不外如是。随着时代发展和法律行业的变革,创新已成为律所提升竞争力的关键。敢于求变,勇做破局者;勇于求新,争做开创者也是道可特一直坚持的发展内核。
  • [12/27]地方型律所的发展路径选择和竞争力打造专题研讨会暨道可特济南办公室成立五周年庆典
    2018年,道可特落子泉城,设立道可特济南办公室。作为道可特第二家分所,济南办公室定位于品牌市场旗舰店和道可特全国法律市场开发试点,是道可特在专业化、规模化、品牌化发展道路上迈出的重要一步。依托总部一体化管理平台,立足区域优势,历时五载春秋更迭,济南办公室实现了自身跨越式的发展,也见证了区域法律行业的发展与变化:行业竞争加剧、业务半径有限、人才引力不足,品牌规划不明晰……如何破茧、突围正在成为区域律所亟待解决的难题。2023年12月27日,在道可特济南办公室成立五周年之际,我们将举办“地方型律所的发展路径选择和竞争力打造专题研讨会暨道可特济南办公室成立五周年庆典”。届时,各界行业翘楚、知名媒体机构代表等嘉宾将悉数出席。
  • [12/23]聚焦企业合规服务经济高质量发展专题论坛暨道可特天津办公室成立五周年庆典
    2018年,道可特第一家分所落子海河之滨;同年,是为“企业合规元年”。2023年,道可特天津办公室成立既满五周年;同年,是为“企业合规深化年”。五载时光,道可特天津办公室已在津城熠熠生辉,合规热潮也已波及到经济社会的方方面面,成为企业走向国际市场、高标准对接国际经贸规则的必由之路,成为推动企业高质量发展、行稳致远的法治密码。聚焦企业合规服务经济高质量发展成为大势所趋!